Энциклопедия исламских финансов
Полный справочник терминов, инструментов и принципов халяльного финансирования. Исламские финансы — это древняя традиция партнёрства, которая сегодня становится альтернативой банковскому кредитованию во всём мире.
Что такое исламские финансы?
Исламские финансы — это финансовая деятельность, соответствующая принципам шариата (исламского права). Их ключевая особенность — запрет на ростовщичество (риба), что означает невозможность взимания или уплаты процентов по кредитам.
Вместо кредитования используются партнёрские модели: инвестор и предприниматель становятся партнёрами, разделяя прибыль и риски. Это удивительно близко к концепции партнёрского финансирования, продвигаемой ЦБ РФ.
$4.9 трлн
Объём мирового рынка исламских финансов (2025)
60+
Стран с развитой инфраструктурой
15%
Среднегодовой рост рынка
Адала (عدل) — Справедливость
Принцип справедливости во всех финансовых операциях. Каждая сторона сделки должна получать справедливую долю выгоды. Запрещена эксплуатация, обман и несправедливое обогащение за счёт другого.
Таваккуль (توكل) — Упование
Принцип упования на Аллаха при одновременном принятии разумных мер. В финансах это означает: предприниматель должен прилагать все усилия, но при этом принимать риски как часть божественного замысла.
Мудараба (مضاربة) — Доверительное партнёрство
Один партнёр предоставляет капитал (рабб аль-маль), а другой — труд и экспертизу (мударб). Прибыль делится по заранее согласованной пропорции. Финансовые потери несёт только инвестор, а управляющий теряет своё время и усилия. Прямой аналог партнёрского финансирования ЦБ РФ.
Мушарака (شركة) — Совместное предприятие
Все партнёры вносят капитал и участвуют в управлении. Прибыль делится по договорённости, убытки — пропорционально вкладам. Используется для крупных проектов и совместных предприятий.
Мурабаха (مرابحة) — Продажа с наценкой
Финансовая организация покупает товар и перепродаёт его клиенту с согласованной наценкой в рассрочку. В отличие от кредита, банк владеет активом до полной оплаты. Самый распространённый инструмент исламского финансирования.
Иджара (إجارة) — Лизинг / Аренда
Аналог лизинга: финансовая организация покупает актив и сдаёт его в аренду клиенту. По окончании срока актив может быть передан клиенту. Аналог исламского лизинга в России.
Салам (سلم) и Истисна (استصناع) — Авансовое финансирование
Салам — оплата товара заранее с поставкой в будущем (используется в сельском хозяйстве). Истисна — финансирование производства товара (строительство, manufacturing). Оба инструмента позволяют финансировать производство без процентов.
Сукук (صكوك) — Исламские облигации
Инвестиционные сертификаты, удостоверяющие долю в реальном активе. В отличие от обычных облигаций, доход по сукук привязан к прибыли от реального актива, а не к фиксированному проценту. Мировой объём рынка — более $700 млрд.
Такафул (تكافل) — Исламское страхование
Система взаимного страхования, где участники вносят взносы в общий фонд для взаимопомощи. В отличие от обычного страхования, нет элемента неопределённости (гарар) и ростовщичества. Излишки фонда возвращаются участникам.
Вакф (وقف) — Благотворительный фонд
Имущество, переданное на благотворительные цели. Доход от вакфа направляется на социальные, образовательные или религиозные нужды. В России вакф признан законодательством с 2023 года.
Риба (ربا) — Ростовщичество / Проценты
Любое увеличение суммы долга сверх первоначальной. Запрет риба — фундаментальный принцип исламских финансов. Охватывает все формы процентов: по кредитам, депозитам, облигациям. Именно поэтому исламские финансы используют партнёрские модели вместо кредитования.
Гарар (غرر) — Чрезмерная неопределённость
Запрет на сделки с чрезмерной неопределённостью или риском, когда результат зависит от неизвестных факторов. Запрещены спекулятивные операции, деривативы, азартные финансовые инструменты.
Майсир (ميسر) — Азартные сделки / Спекуляция
Запрет на получение богатства за счёт случайности или азарта. Включает азартные игры, спекулятивную торговлю, краткосрочные спекуляции на рынке. Инвестиции должны быть основаны на реальном анализе и создании стоимости.
Харам-индустрии — Запрещённые сферы
Исламские финансы не могут направляться в запрещённые сферы: производство алкоголя, свинины, оружия, азартные игры, порнография, табак. Инвестиции должны быть в халяльные (разрешенные) отрасли.
Термин не найден
Попробуйте изменить поисковый запрос
Исламские финансы и партнёрское финансирование
Принципы исламских финансов удивительно близки к концепции партнёрского финансирования ЦБ РФ. Оба подхода отвергают ростовщичество и делают ставку на реальное партнёрство.